Nasdaq em 2025: Cortes de Impostos de Trump, Queda da Confiança do Consumidor e Risco Fiscal Abalam Mercados

Imagine um dia em que o governo dos EUA aprova o maior corte de impostos da história, mas os consumidores, em vez de comemorar, retraem seus gastos por medo do futuro. Esse é o cenário de 26 de fevereiro de 2025: o Nasdaq oscila entre a euforia fiscal e o fantasma da recessão, enquanto o dólar enfrenta ventos contrários. Neste artigo, você vai entender como a agenda de Trump, a crise de confiança e os juros em alta moldam o mercado, além de estratégias para traders surfarem na volatilidade.

1. Plano de Trump: Cortes de US$ 4,5 Trilhões e o Dilema Fiscal

A Câmara dos Representantes aprovou o ambicioso plano de Trump, que inclui:

• Cortes de impostos: Redução de 15% para empresas e 10% para pessoas físicas, válidos até 2030 .
• Redução de gastos: Corte de US2trilho~esemprogramassociaiseUS2trilho~esemprogramassociaiseUS 1,5 trilhão em subsídios a energias renováveis .

Impactos imediatos:

• Rendimentos do Tesouro sobem: O yield dos títulos de 10 anos saltou para 4,5%, refletindo expectativas de maior emissão de dívida para cobrir o déficit .
• Dólar enfraquecido: A moeda caiu 0,8% frente a uma cesta de pares, pressionada pelo risco de descontrole fiscal e fuga para ouro (+1,2%) .
• Nasdaq em alerta: Gigantes como Amazon e Meta podem se beneficiar dos cortes tributários, mas o aumento dos juros ameaça valuations inflados .

Exemplo histórico:
Em 2017, o corte de impostos de Trump elevou o déficit fiscal para US$ 1 trilhão, pressionando o dólar e o Tesouro por anos .

2. Confiança do Consumidor em Queda Livre: Sinal Vermelho para a Economia

O índice de confiança do consumidor (Conference Board) despencou 12,4 pontos em fevereiro, a maior queda desde 2021. Motivos:

• Inflação persistente: Preços de alimentos e gasolina subiram 5% no mês, corroendo o poder de compra .
• Medo de desemprego: A taxa de desocupação subiu para 4,3%, com demissões em setores como tech (Microsoft cortou 3% do quadro) e varejo (Walmart fechou 20 lojas) .

Impacto no mercado:

• Retração do consumo: Setores como eletrônicos (Apple -2,1%) e viagens (Booking -3,4%) lideraram quedas no Nasdaq .
• Dólar sob pressão: A moeda recuou para R$ 5,68, refletindo apostas em desaceleração econômica e possível afrouxamento do Fed .

Estratégia para traders:

• Fuja de cíclicos: Reduza exposição em varejo (Amazon) e luxo (Tesla).
• Invista em defensivos: ETFs de saúde (XLV) e utilities (XLU) ganharam 1,8% e 1,2%, respectivamente .

3. Tesouro dos EUA: Rendimentos Sobem, mas Risco Fiscal Persiste

Os yields dos títulos de 10 anos atingiram 4,5%, maior patamar desde 2023, enquanto o dólar enfrenta pressão dupla:

• Causas:
  • Maior emissão de dívida: O Tesouro precisará captar US$ 2 trilhões em 2025 para cobrir o déficit .
  • Fuga para segurança: Investidores migraram para ouro (+1,2%) e franco suíço (+0,9%) .
• Efeitos no Nasdaq: Techs altamente alavancadas, como Uber (-3,1%) e Airbnb (-2,7%), sofrem com custos de financiamento mais altos .

Exemplo prático:
A Apple emitiu títulos de 10 anos a 5,2% para financiar buybacks, sinalizando pressão nos lucros futuros .

4. Estratégias para Traders em 2025

1. Proteja-se com ativos reais:
   • Ouro (ETF: GLD) e prata (ETF: SLV) são refúgios contra inflação e incerteza fiscal .
   • Títulos protegidos: Considere TIPS (Tesouro americano indexado à inflação) para hedge .
2. Aposte em setores essenciais:
   • Saúde (UnitedHealth) e utilities (Duke Energy) tendem a performar bem em crises de confiança .
3. Short em dívida corporativa:
   • ETFs como HYG (títulos de alto risco) podem cair com o aumento dos defaults .
4. Monitore o Fed:
   • Se a confiança não recuperar, o banco central pode cortar juros em julho, beneficiando techs .
5. Diversifique globalmente:

Conclusão:
2025 está sendo um ano de paradoxos: enquanto Trump tenta reaquecer a economia com cortes fiscais históricos, consumidores e mercados sinalizam desconfiança. Para traders, a chave é equilíbrio: aproveitar estímulos de curto prazo em techs, mas proteger-se com ativos seguros contra riscos fiscais e recessão. Como diria o economista Keynes: “No longo prazo, estaremos todos mortos” – mas, no curto prazo, estratégia é tudo.

Fontes Consultadas: Reuters, Exame, UOL, Bloomberg, Financial Times.